כמה אחוזים להציע למשקיעים ?
השאלה הזו עולה בראשו של כל יזם בשלב מסוים. פגישה עם משקיע גוררת שאלות רבות ואחת מהן היא מה אני מציע למשקיע ? כמה אחוזים מגיעים לו ? התשובה לשאלה זו תלויה במספר לא קטן של גורמים. ננסה מעט להבהיר את הסיטואציה כדי לתת לכם היזמים מעט יותר בהירות לגבי שאלה זו.
הפרמטר הראשון הינו מהו השלב שבו נמצא המיזם. ברור שהשקעה במיזם שנמצא בשלב החשיבה הראשונית שלב הרעיון תהיה שונה לחלוטין מהשקעה בשלב שבו כבר יש אב טיפוס פועל או אולי אף מעבר לכך. חשוב להבין כי אין כללים מחייבים וכי כל מיזם וסטארט אפ מתנהגים מעט שונה ולמרות זאת נציג את שלבי ההשקעה המקובלים וכמובן שכל אחד יגזור מכך היכן המיזם שלו מצוי וכיצד יהיה נכון לנהוג במקרה שלו:
Pre seed – שלב ראשוני זה הינו הפעם הראשונה בה היזמים רוצים לגייס כסף. הסכום שנהוג לגייס בשלב זה אינו גבוה והוא נע בין 50,000 ₪ ל – 100,000 $ (חשוב לזכור שהכל כאן יכול להיות שונה ואחר כיוון שאנחנו מדברים על בדרך כלל ועל ממוצעים...). בדרך כלל המשקיעים בשלב זה הינם חברים או בני משפחה שכן עדיין אין אב טיפוס, אין תוכנית עסקית, אין צוות רציני ובעצם אין כמעט כלום וההשקעה קורית בגלל שמי שמשקיע אוהב את הרעיון וסומך באופן אישי על היזם. בדרך כלל נהוג להקצות למשקיע בשלב זה 5%-15% כתלות בסכום, מי המשקיע ומה תרומתו מעבר לכסף וכל פרמטר אחר שניתן לחשוב עליו ועולה בשיחה בין הצדדים. חשוב גם לזכור שבשלב זה בדרך כלל אין עדיין חברה והכל מעשה באמצעות הסכם ללא הקצאה אמיתית של מניות.
Seed – שלב זה הינו השלב שבו יש כבר אב טיפוס ראשוני ולעיתים אף הרבה מעבר לכך, יש תוכנית עסקית שנבנתה בצורה טובה, יש צוות רציני... בשלב זה בדרך כלל מצליחים לגייס בישראל 200,000 $ - 750,000 $. בדרך כלל הסכומים נוטים יותר לכיוון הצד הנמוך אם כי לא תמיד זה כך. המשקיעים בשלב זה יהיו בדרך כלל משקיעים בעלי נסיון עסקי רב, לפעמים הם בוגרי תעשיית ההייטק או שהם אנשי נדל"ן או אולי אנשי עסקים שמחפשים הזדמנויות השקעה בעלות פוטנציאל רב. בדרך כלל שלב זה יתאפיין בבדיקת נאותות מעט יותר מוקפדת ובתהליך משפטי כבד ומעמיק יותר. נהוג להקצות למשקיעים בשלב זה 25%-50% כתלות בסכומים, במצב המיזם, בפוטנציאל העסקי בתוכנית העסקית שנבנתה ועוד פרמטרים הרלוונטיים לכל מיזם בפני עצמו.
חשוב לזכור שהאחוזים הניתנים למשקיעים מגיעים מכל בעלי המניות באופן שווה ולא רק מהיזמים. כל זאת כמובן במידה שהמשקיעים לא הכניסו סעיפים המגינים עליהם בפני דילול בסיבוב ההשקעה הקודם. על מנת למנוע סיטואציה לא טובה זו ועוד רבות אחרות חשוב שהיזמים יטופלו בפאן המשפטי על ידי אחד המשרדים המובילים בתחום למרות שהם יקרים יותר זו ערובה לתוצאה טובה יותר.
ליצירת קשר בנושא פיתוח עסקי, כתיבת תוכנית עסקית או יעוץ עסקי
אייל כוכבא
050-9375123
eyal@business-plan.co.il
המרכז לתכנון עסקי כל הזכויות שמורות © 1999-2017